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Feller Rate ratifica en “A-” la calificación de la solvencia de Banco Vimenca. Perspectivas “Estables”.

27 JUNE 2025 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate ratificó en “A-” la solvencia de Banco Múltiple Vimenca S.A. (Banco Vimenca). Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

La calificación asignada a Banco Vimenca considera un respaldo patrimonial, perfil de riesgos y fondeo y liquidez evaluados en adecuado. En tanto, incorpora un moderado perfil de negocios y capacidad de generación.

Banco Vimenca es un banco múltiple con una posición de nicho en la industria. Su actividad está orientada a otorgar préstamos para los segmentos de personas y empresas, complementado de manera relevante con la administración del portafolio propio de inversiones y el negocio de intermediación de divisas. Este último se favorece de su relación con la empresa vinculada de remesas, configurando una operación con una mayor diversificación con respecto a otras entidades de similar tamaño, aunque con mayor exposición a la actividad de tesorería, lo que a su vez puede generar ciertas volatilidades en los ingresos.

El portafolio de créditos del banco muestra una adecuada diversificación. En la actualidad, en torno al 42% de las colocaciones corresponden al segmento comercial, un 39% al de consumo y un 18% al hipotecario, con una mayor exposición al segmento minorista en comparación al promedio de la banca múltiple. La estrategia del banco tiene por objetivo expandir su base de negocios, con foco en mejorar el nivel de rentabilidad. También, la entidad ha venido invirtiendo en su infraestructura tecnológica, buscando fortalecer la banca digital y el desarrollo de procesos con énfasis en eficiencia y productividad.

En 2024, a pesar de las condiciones del entorno económico y una demanda más restrictiva, la entidad logró sostener un buen ritmo de crecimiento en su cartera de colocaciones, aunque perdiendo impulso en comparación a períodos previos. En tanto, en el primer semestre de 2025 la actividad del banco exhibió un escaso avance, alineado al comportamiento del sistema. En este contexto, la entidad ha mantenido una sólida base patrimonial, con indicadores de calidad de morosidad adecuados para su actividad, mientras su capacidad de generación se observa más presionada que en años previos.

Los niveles de rentabilidad del banco son moderados y se sitúan por debajo de la industria múltiple. En el último tiempo, éstos han venido retrocediendo, reflejando principalmente un mayor costo de fondos que ha venido presionando el margen operacional, junto con un mayor gasto por provisiones que capturó el incremento en la tasa de castigos de cartera. A abril de 2025, el resultado antes de impuesto del banco llegó a $46 millones, con un retorno de 0,6% sobre activos totales promedio (anualizado).

El patrimonio de Banco Vimenca se ha fortalecido con la capitalización de las utilidades en algunos períodos, configurando un adecuado soporte patrimonial consistente con las características del banco. A marzo de 2025, el índice de solvencia se situó en 17,6%, algo superior al promedio de la industria comparable, contando con espacio para acceder a capital secundario en caso de requerirse.

Los niveles de morosidad exhibieron un incremento en 2024, pero se mantienen más contenidos en lo más reciente, especialmente luego del incremento en la tasa de castigos. A abril de 2025, la mora mayor a 90 días (incluyendo cobranza judicial) representó un 2,3% de las colocaciones brutas (1,6% en 2023). Por su parte, la cobertura de provisiones sobre cartera vencida fue de 1,4 veces, sosteniéndose en niveles acordes con la operación y con el comportamiento de la cartera con problemas.

Las fuentes de financiamiento de la entidad tienen un componente importante de depósitos a plazo y fondeo de instituciones financieras, determinando una estructura menos diversificada que la de otras instituciones de mayor escala, lo que repercute en el costo de fondos y en la generación de ingresos. Con todo, la entidad capta recursos de menor costo como captaciones a la vista y cuentas de ahorro, lo que mitiga parcialmente este aspecto.

Por su parte, la gestión de liquidez se apoya en la mantención de un importante saldo de fondos disponibles y una cartera de inversiones con papeles de bajo riesgo, los que en conjunto representan en torno a un 39% de los activos y cubrían cerca del 77% de los depósitos con el público (comparado con 40% y 58% para el sistema).

La entidad es controlada por Grupo Financiero Vimenca S.A., holding cuyas principales empresas tienen una marca reconocida y extensa base de clientes.

Perspectivas: estables

La perspectiva “Estables” asignadas a Banco Vimenca reconocen que la entidad mantiene un buen respaldo patrimonial y una adecuada posición de liquidez que respaldan su actividad en un contexto menos dinámico para la actividad de créditos. El principal desafío de la entidad sigue siendo capitalizar la estrategia de crecimiento con impacto favorable en los niveles de rentabilidad. Esto, acompañado de un constante fortalecimiento de su patrimonio, coherente con los riesgos asumidos.

Un alza de calificación se considera poco probable en el corto plazo. Con todo, podría ocurrir en caso de una mejora sostenible de los niveles de rentabilidad, que le permitan acortar la brecha con el promedio del sistema de bancos múltiples.

La calificación podría bajar en caso de que en los próximos períodos los niveles de rentabilidad se alejen aún más respecto al promedio del sistema y/o se observe un perfil financiero desalineado con su calificación actual de riesgos.